La flambée des cas de COVID-19 en Inde peut faire grimper les créances douteuses dans le secteur bancaire, mais les dernières mesures de la banque centrale du pays peuvent atténuer l'impact de la nouvelle vague qui menace de perturber l'activité commerciale dans le pays.
Alors que les nouveaux cas quotidiens signalés dépassent les 400000, les données du gouvernement montrent que plus de 3,7 millions d'Indiens sont actuellement infectés par le virus. Cependant, les chiffres réels pourraient être beaucoup plus élevés. L'infrastructure médicale du pays est étirée et de nombreux gouvernements d'État ont annoncé des restrictions de mouvement. Les analystes et les économistes s'attendent à ce que la résurgence du virus frappe la reprise économique qui était en cours après que la nation sud-asiatique a connu sa première récession en 2020. Cela, à son tour, devrait nuire à la qualité des actifs des banques.
La Banque de réserve de l'Inde, ou RBI, a annoncé le 5 mai une série de mesures de secours pour le secteur de la santé et les emprunteurs, y compris des fenêtres de liquidité spéciales pour les prêteurs qui financent les petites entreprises. Les banques sont autorisées à revoir les limites du fonds de roulement des petites et moyennes entreprises. La banque centrale a réintroduit un plan de restructuration des prêts existants sans dégradation de la classification des actifs dans le cadre de son cadre prudentiel de résolution des actifs stressés. La RBI a également autorisé les banques à utiliser leurs provisions flottantes ou leurs tampons de provisionnement anticycliques pour les actifs non performants afin d'atténuer l'impact de la pandémie.
"Les mesures de la RBI mercredi visent à atténuer l'impact de la deuxième vague de la pandémie sur les emprunteurs individuels et [micro, small and medium enterprises] - les segments les plus vulnérables de l'économie », a déclaré Krishnan Sitaraman, directeur principal des notations chez CRISIL, une unité de S&P Global. [nonperforming loans] ce fiscal [year] et la croissance du crédit recevra un soutien », a-t-il déclaré.
Pris au dépourvu
L'intensité de la propagation de la maladie a surpris les autorités indiennes. Du Premier ministre Narendra Modi affirmant que l'Inde était devenue la «pharmacie du monde», fournissant des médicaments et des vaccins à près de 150 pays, l'Inde se trouve maintenant à court de lits d'hôpitaux et de fournitures médicales. Il a sollicité une aide internationale sous forme d'oxygène et de médicaments antiviraux pour ses hôpitaux. Le plus grand fabricant mondial de vaccins a jusqu'à présent été en mesure de vacciner complètement un peu plus de 2% de sa population de 1,4 milliard d'habitants. Aucun verrouillage à l'échelle nationale n'a encore été annoncé, bien que les États aient été invités à prendre des mesures pour limiter la propagation de la maladie.
"La deuxième vague COVID apporte de nouveaux vents contraires pour le secteur bancaire, surtout si un verrouillage strict est imposé", a déclaré Radhika Rao, économiste à la DBS Bank. "Dans l'état actuel des choses, on estime que l'accroissement des créances douteuses au système bancaire augmentera de 1,5% à 2% d'ici le milieu de cette année."
De nombreux économistes ont réduit leurs prévisions de croissance du PIB pour cette année. Oxford Economics a revu à la baisse ses prévisions de croissance du PIB pour 2021 à 10,2%, contre 11,8% auparavant. S&P Global Ratings a annoncé le 5 mai avoir réduit ses prévisions de croissance du PIB de 11% au cours de cet exercice terminé le 31 mars 2022. Dans un scénario modéré, Ratings s'attend à un impact du PIB d'environ 1,2 point de pourcentage. Un scénario sévère pourrait réduire de 2,8 points de pourcentage le PIB estimé au cours de l'exercice 2022.
«La faiblesse du bilan des petites entreprises est susceptible de contribuer à des NPL supplémentaires pour les banques indiennes», a déclaré Nikita Anand, analyste chez S&P Global Ratings. "Les secteurs de services tels que les compagnies aériennes, les hôtels, les centres commerciaux, les multiplexes, les restaurants et le commerce de détail ont subi une perte significative de revenus et de bénéfices en raison des mesures de confinement du COVID-19", a-t-elle déclaré.
Anand estime que la faiblesse des prêts du système bancaire indien se situe entre 11% et 12% des prêts bruts. "Le risque systémique auquel sont confrontées les banques en Inde devrait rester élevé à la suite de la deuxième vague d'infections au COVID-19 et d'une forte proportion de prêts faibles", a-t-elle déclaré.
Décision de la Cour suprême
Une grande partie de l'augmentation attendue des prêts improductifs parmi les banques indiennes était probablement due à la levée par la Cour suprême indienne d'une décision interdisant aux banques de classer les défauts de paiement comme des actifs non performants. En mars, la plus haute juridiction du pays a autorisé les banques à recommencer à classer les créances douteuses comme des NPA, annulant une ordonnance du 30 septembre lorsqu'elle avait empêché les prêteurs de déclarer de nouveaux créances douteuses dans le but de donner aux emprunteurs plus de temps pour rembourser.
La banque centrale a déclaré en janvier que ses tests de résistance indiquaient que les créances douteuses de toutes les banques pourraient atteindre 13,5% en septembre contre 7,5% en septembre 2020 dans un scénario de référence. Si l'environnement macroéconomique se détériore en un scénario de test de résistance sévère, le ratio pourrait augmenter à 14,8%, a déclaré la RBI dans son rapport semestriel sur la stabilité financière publié le 11 janvier.
Cependant, les banques indiennes sont peut-être désormais mieux placées pour absorber une partie de l'impact de la pandémie. Les bilans des prêteurs sont plus solides aujourd'hui que ces dernières années avec des niveaux de capital et de provisionnement plus élevés, a déclaré Sitaraman de CRISIL. Les banques du secteur public du pays ont été aux prises avec des créances douteuses antérieures à la pandémie, mais elles ont travaillé à assainir leurs bilans ces dernières années.
Certaines banques indiennes ont signalé une amélioration de leurs bénéfices nets fiscaux au quatrième trimestre. HDFC Bank Ltd. la plus grande banque du secteur privé du pays en termes d'actifs, a déclaré que le bénéfice net avait augmenté de 15,9% d'une année sur l'autre à 84,34 milliards de roupies, les NPA nets augmentant à 0,40% contre 0,36% l'année précédente. ICICI Bank Ltd. a également annoncé une augmentation de près de quatre fois le bénéfice net pour le quatrième trimestre, car elle a signalé une baisse de son ratio NPA à 1,14% contre 1,41% il y a un an.
S&P Global Ratings a déclaré dans une note du 28 avril que si la qualité des actifs des banques reste tendue et que les pertes de crédit continueront de freiner la rentabilité au cours de l'exercice 2021-2022, la reprise économique rapide de l'Inde jusqu'en mars a partiellement atténué le stress des NPL.
Au 7 mai, 1 USD équivalait à 73,26 roupies indiennes.
