Points forts
Platts Analytics revoit à la baisse la croissance de la demande de pétrole en Inde de 40000 b / j
Les commerçants craignent une perturbation des exportations de granulés indiens par mer
Agriculture, activités connexes exemptées de restrictions jusqu'à présent
Singapour -
La forte augmentation des cas de COVID-19 en Inde a non seulement fait des ravages sur les marchés de l'énergie, des métaux et de l'agriculture du pays, mais a également jeté une ombre sur les perspectives des prix internationaux de certains produits de base.
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L'Inde rapportant environ 300 000 cas par jour pendant plusieurs jours consécutifs, les analystes ont révisé à la baisse les chiffres de consommation de certains produits.
S&P Global Platts Analytics a déclaré que l'Inde connaîtrait une croissance de la demande de pétrole de 400 000 b / j en 2021, inférieure à une estimation antérieure de 440000 b / j.
Les analystes craignent que la demande de gaz de ville en Inde ne baisse de 25 à 30% dans les mois à venir.
Bien que la production d'acier n'ait pas été affectée, des verrouillages localisés ont stagné la demande du marché pour les produits agricoles dans certaines poches. Bien que l'agriculture et les activités connexes aient jusqu'à présent été exemptées des restrictions gouvernementales, plusieurs marchés restent fermés.
Flux commerciaux
Pétrole et gaz
- Il est peu probable que les raffineurs ramassent beaucoup de brut au comptant du Moyen-Orient au cours du cycle commercial de juin et juillet, car ils surveillent avec prudence l'impact sur la demande. Cela a ramené la structure du marché du brut de Dubaï à son plus bas niveau en neuf semaines fin avril
- La consommation de brut pourrait connaître une baisse à court terme, mais les analystes ne s'attendent pas à une forte réduction. Les importations de brut ont chuté de 10,3% sur un an à 201,5 millions de tonnes en 2020, lorsque la pandémie a eu un énorme impact sur la demande de produits pétroliers
- Les réductions de cycle peuvent ne pas être substantielles car la demande d'exportation reste robuste. La flambée des cas de COVID-19 a suscité des attentes selon lesquelles les exportateurs d'essence déplaceraient davantage de carburant vers le marché régional
- Les acheteurs de GNL ne se concentrent pas sur de nouvelles offres au comptant ou ne signent pas de contrats à long terme. La demande au comptant a été réduite depuis le début du mois d'avril et les utilisateurs finaux se retirent des appels d'offres précédemment émis
- Au moins quatre méthaniers à destination de l'Inde ont été détournés vers l'Europe et le Moyen-Orient, selon le fournisseur de données Kpler. Trois cargaisons ont été détournées vers l'Europe, tandis qu'une autre a été détournée vers le Moyen-Orient
Métaux
- Les prix des granulés indiens en mer font face à des pressions à la hausse, craignant que la situation du COVID-19 ne perturbe les exportations de granulés. Certains commerçants constatent de légers retards dans les opérations de chargement au port en raison d'une pénurie de main-d'œuvre
Agriculture
- Les exportations agricoles de produits de base, comme le sucre, sont stables
- L'appétit de l'Inde pour l'huile de palme pourrait être affecté car près de 60% de la consommation du pays provient des hôtels, des restaurants et des secteurs de la restauration
Infrastructure
Pétrole et gaz
- Les raffineurs ont légèrement réduit les taux d'exploitation et pourraient encore baisser, car les verrouillages régionaux menacent la mobilité et l'activité industrielle. Les taux d'exécution sont restés robustes jusqu'en mars, avec des courses moyennes passant à 99% en mars contre 97% en février
- Certaines raffineries pourraient réduire la production de carburéacteur et de diesel, car la demande de carburant aéronautique et industriel en souffrira, tandis que de grands projets de construction auraient été suspendus afin d'éviter les environnements de travail surpeuplés
- Les volumes de regazéification de GNL sont probablement en baisse de plus de 10%. On parle largement de stocks élevés à Dahej et Hazira. Bien que la demande au comptant ait été affectée, il n'y a eu aucun retard ou annulation de cargaisons à terme
Métaux
- Les sidérurgistes, dont Tata Steel, JSW Steel et ArcelorMittal Nippon Steel India, ont annoncé leur intention de fournir de l'oxygène à des fins médicales, bien que la production d'acier n'ait pas été affectée
- Les secteurs consommateurs d'acier subissaient cependant un plus grand nombre de coupures opérationnelles en raison de la pénurie d'oxygène. Maruti Suzuki et Hero MotorCorp, ont récemment annoncé des arrêts de production temporaires
Agriculture
- La demande de blé à Indore - un important centre commercial de l'État du Madhya Pradesh - a été touchée par la fermeture du marché en raison du verrouillage imposé par le gouvernement de l'État
- Certains acteurs du marché s'attendent à ce que l'approvisionnement total en blé par le gouvernement auprès des agriculteurs dépasse les attentes, car les restrictions locales rendent difficile pour les agriculteurs de vendre à des négociants privés. Cela pourrait potentiellement resserrer l'offre sur le marché libre et entraîner une hausse des prix intérieurs
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Des prix
Pétrole et gaz
- Alors que les traders craignent un ralentissement de la demande en Inde, l'écart entre le mois avant Platts Cash Dubai et le swap du même mois à Dubaï s'est rétréci à 68 cents / b le 26 avril, le plus bas depuis 61 cents / b le 26 février, selon les données de Platts
- La baisse de la demande pourrait déprimer les prix spot indiens du GNL et élargir le spread JKM-WIM LNG. Le 29 avril, le Platts JKM pour juin a été évalué à 8,855 $ / MMBtu, tandis que Platts WIM pour juin a été évalué à 8,23 $ / MMBtu
Métaux
- Les prix des granulés de mer ont augmenté en raison des problèmes d'approvisionnement en Inde. Platts a évalué la prime des granulés de haut fourneau au comptant à l'évaluation de l'indice 62% Fe Iron Ore à 66,10 $ / mt sec CFR North China le 28 avril, en hausse de 6,65 $ / dmt par rapport au 21 avril, après ajustement sur une base de 65% Fe
- Le granulé de haut fourneau à 64% Fe a été évalué à 230 $ / dmt CFR North China le 28 avril, en hausse de 4 $ / dmt semaine sur semaine. La prime a été évaluée à 41,05 $ / dmt CFR North China, en hausse de 1,85 $ / dmt semaine sur semaine
Agriculture
- Certains marchés étant fermés et les approvisionnements restant serrés, les prix intérieurs du blé avaient augmenté dans d'autres centres commerciaux. Sur le marché clé du Rajasthan, Jaipur, les prix du blé ont augmenté à près de 18 742 roupies / tonne (250 dollars / tonne) contre environ 17 769 roupies / tonne au début du mois d'avril
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