Points forts
Cargaisons retardées, annulées ou réexportées à la demande
L'offre intérieure est moins impactée en l'absence de verrouillage national
Les prix de la pétrochimie en Inde sont sous pression, car une forte résurgence des cas de COVID-19 et les restrictions de mobilité à travers le pays réduisent la demande des principaux secteurs en aval.
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Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et la contraction de la demande ont jusqu'à présent entraîné des retards de livraison, des annulations et même des réexportations, alors que les acteurs cherchent à ajuster leurs portefeuilles.
La pénurie de conteneurs en Asie rend les efforts d'optimisation plus difficiles, des sources d'expédition affirmant que les effets d'entraînement du blocage de six jours dans le canal de Suez en mars pourraient se faire sentir sur les réseaux mondiaux jusqu'à la fin de l'année.
La production intérieure de l'Inde n'a pas été aussi durement touchée, car les décideurs politiques se concentrent sur les micro-zones de confinement - telles que les restrictions localisées et les couvre-feux nocturnes - plutôt que sur un verrouillage national comme celui qui a mis l'industrie à l'arrêt pendant le premier COVID- 19 vague en 2020.
L'Inde, l'un des plus grands importateurs de produits pétrochimiques au monde, a enregistré plus de deux millions d'infections au COVID-19 au cours des sept derniers jours, le plus élevé de tous les pays depuis le début de la pandémie.
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Le choc de la demande entraîne des réexportations, des détournements
Les négociants en Inde cherchent à réexporter des cargaisons de toluène hors de l'Inde vers la Chine, l'Asie du Sud-Est et même les États-Unis dans un contexte de demande intérieure modérée, a déclaré un négociant.
"La demande de l'Inde s'est effondrée à cause du COVID-19", a déclaré le négociant, ajoutant que jusqu'à 10 000 à 15 000 tonnes de toluène étaient offertes en provenance de l'Inde.
La réduction des stocks de toluène se poursuit, quoique lentement, car moins d'arrivées ont été programmées en prévision d'une demande plus faible. Mais les prix sont sous pression, avec des offres à 60 $ / tonne au-dessus des prix FOB du toluène en Corée considérés comme élevés, selon deux sources du marché local.
Une demande lente et des stocks élevés ont également été observés sur le marché indien du styrène à un moment où la demande culmine généralement, et dans le méthanol, où les importateurs conservent leurs stocks pour éviter de vendre à perte.
Sur le marché de l'anhydride phtalique, les acteurs exposés au ralentissement de la demande indienne et aux stocks élevés approchent les producteurs cherchant à réduire leurs obligations mensuelles de prélèvement, ont déclaré des sources du marché.
"La demande d'AP est très faible en raison de la situation grave en Inde", a déclaré un fournisseur d'AP asiatique, ajoutant que les vendeurs s'efforçaient de détourner les volumes vers d'autres régions d'Asie.
«Nous vendons généralement 3 000 à 4 000 tonnes de PA à des acheteurs au comptant indiens chaque mois, mais maintenant nous envisageons environ 1 000 tonnes de tonnes étant donné la situation du COVID-19. Nous devons rechercher d'autres acheteurs pour prendre le reste des 2 000 à 3 000 tonnes. chaque mois », a déclaré un producteur asiatique.
Les prix du CFR Inde sous pression
Les prix au comptant de la pétrochimie pour la livraison en Inde ont chuté au cours de la dernière semaine d'avril.
Un producteur d'acrylonitrile a déclaré que la possibilité que les usines et les ports en aval soient contraints de fermer ou de réduire leurs activités ajoutait une nouvelle tendance à la baisse.
Les évaluations de polypropylène de Platts Asia pour les cargaisons libellées en dollars ont chuté de 30 $ / tonne au cours de la semaine alors que la demande indienne en prend un coup et que les attentes de la demande chinoise en mai ne se sont pas concrétisées.
Les sources du marché du polyéthylène s'attendent à ce que les acheteurs indiens puiser dans leurs stocks avant de faire de nouveaux achats, bien qu'ils s'attendent à ce que la consommation reprenne lorsque la situation s'améliorera.
"Il y aura une baisse de 10% environ, mais nous ne verrons pas une réduction drastique de la demande. Elle rebondira à mesure que le PE ira dans les produits essentiels", a déclaré une source du marché.
Dans la chaîne du polyester, les prix au comptant du PTA en Inde étaient également sous pression, plusieurs acheteurs ayant demandé des reports de cargaison au comptant.
Il y a eu également des demandes d'annulation, mais pas à grande échelle jusqu'à présent, ont déclaré des sources du marché PTA.
Les taux de production de la plupart des producteurs indiens de polyester ont chuté de 25 à 30% à environ 50%, ont déclaré deux producteurs de polyester en Inde.
