Les grandes sociétés de cannabis Aurora Cannabis Inc. et Tilray Inc. devraient déclarer leurs bénéfices cette semaine, fournissant plus de détails sur la façon dont la pandémie de COVID-19 affecte les ventes de pots et les entreprises fabriquant le produit.
Jusqu'à présent, les données suggèrent que, comme les commandes d'abris sur place ont pris effet entre la mi-mars et la fin mars, les consommateurs ont acheté beaucoup d'herbe pour contourner le verrouillage. Cela peut être visible dans les entreprises de cannabis ayant une exposition aux ventes au détail, mais pour les plus grands producteurs qui n'exploitent pas directement de magasins, cela se manifestera d'une autre manière. Étant donné que la plupart des entreprises vendent à des distributeurs du gouvernement provincial, les investisseurs devraient surveiller les commentaires des dirigeants concernant le comportement d'achat en vrac lorsque Tilray
TLRY,
+ 2,23%
rapporte lundi après-midi et Aurora
ACB,
-3,18%
ACB,
-5,20%
rapporte jeudi après-midi.
Aucune des deux sociétés n'exploite directement des magasins de briques et de mortier, bien qu'Aurora ait investi dans un d'entre eux. La poussée de mars a profité aux détaillants à court terme, mais elle n’a peut-être pas duré jusqu’en avril et les investisseurs devraient analyser attentivement les déclarations des dirigeants sur ce qui s’est passé depuis la clôture du trimestre.
Dans l'ensemble, les données provenant du Canada reflètent ce qui s'est produit aux États-Unis, les deux pays ayant ordonné à leurs populations de se loger sur place. Les gens ont fait le plein de mauvaises herbes au cours des deux dernières semaines en mars et beaucoup ont augmenté leur consommation de cannabis car ils étaient coincés à la maison. Selon les estimations de Cowen, les ventes au Canada pour le premier trimestre devraient atteindre 479 millions de dollars canadiens (343,8 millions de dollars), soit une augmentation de 16% par rapport à il y a un an. Plusieurs analystes ont écrit qu'ils s'attendaient à des ventes médicales relativement stables. Le trimestre de mars est également le premier trimestre complet où des produits de deuxième génération tels que des vapes, des produits comestibles et des boissons sont en vente à travers le pays.
Aux États-Unis, après avoir fait le plein de mauvaises herbes en mars au milieu de la propagation du COVID-19, les consommateurs de cannabis ne sont revenus en grand nombre qu'à la mi-avril, les tendances typiques des ventes hebdomadaires n'ayant refait surface que le premier vendredi de mai, selon un rapport de jeudi de la société de données et d'analyse du cannabis BDSA.
Lis:Aurora Cannabis augmentera ses actions lundi dans un fractionnement inversé des actions - voici ce que vous devez savoir
COVID-19 a affecté les chaînes d'approvisionnement du cannabis, Cronos Group Inc.
CRON,
-3,04%
CRON,
-4,56%
a déclaré vendredi quand il a rendu compte des résultats, mais il dit qu'il a suffisamment de stock pour le moment. La discussion de Cronos sur les effets de la pandémie sur le secteur arrive beaucoup plus tard et de façon moins détaillée qu'Organigram Holdings Inc.
OGI,
-1,36%
OGI,
-0,43%,
qui a été très tôt et a fait part de ses perturbations dans ses activités.
Comme le dit l'analyste de Jefferies Owen Bennett, les avertissements d'Organigram suggèrent que les investisseurs regardent avec prudence les sociétés de marijuana en 2020.
Le coronavirus affectera cependant les entreprises canadiennes sous la forme d'une augmentation des coûts, d'une incertitude dans l'ensemble de l'économie et d'un nouveau retard dans la lenteur de l'ouverture de magasins de détail supplémentaires en Ontario, selon l'analyste de Stifel W. Andrew Carter. COVID-19, en bref, nuira à la capacité des entreprises «piégées par des évaluations élevées dictées par le sentiment des détaillants et surchargées par des structures de capital onéreuses» à atteindre la rentabilité.
Exclusif :L'entreprise de pot Cronos reçoit une enquête de la SEC
Cronos a rapporté vendredi, mais il est difficile de trop tirer parti des résultats. Bien qu'elle soit l'une des plus grandes sociétés de cannabis au monde, sa force réside actuellement dans son coffre de guerre d'un milliard de dollars, soutenu par le fabricant de cigarettes Altria Group Inc.
MO,
+ 4.67%
Ses perspectives à court terme sont limitées et les dirigeants hésitent à, ou refusent, de proposer des prévisions à court terme. Par rapport à ses principaux concurrents canadiens, les revenus de 8,4 millions de dollars qu’elle a réservés pour le premier trimestre sont relativement minimes, dont 2,2 millions de dollars provenant de l’acquisition de 300 millions de dollars de Lord Jones conclue l’année dernière.
Les ventes médiocres de la société peuvent être dues à ses produits chers et pas si bons. Comme l’a expliqué l’analyste de Jefferies Bennett dans une note du vendredi, «avec le produit manifestement en deçà de la qualité des consommateurs» et les offres de la société «à un prix confortablement supérieur à la moyenne», tous les signes suggèrent que ses produits ne se vendent pas très bien. Suite à la dépréciation des stocks de 24 millions de dollars au quatrième trimestre de la société, Cronos a déclaré vendredi qu'elle avait facturé 8 millions de dollars supplémentaires et a déclaré aux investisseurs que davantage allait probablement arriver alors que les prix continuaient de baisser.
De l'argent au frêne :Les entreprises de poterie n'ont que quelques mois à vivre en moyenne, selon une étude
Revenus clés du cannabis au cours de la semaine à venir
• Bien qu’Aurora devrait vendre pour près de 66,6 millions de dollars canadiens de produits à base de cannabis au cours de son troisième trimestre fiscal, les bénéfices de la société refléteront probablement les restrictions liées à la pandémie COVID-19 imposées par divers niveaux de gouvernements canadiens. La part de marché de la société a chuté au dernier trimestre et les dirigeants ont lancé un pot moins cher en réponse. Les Canadiens veulent de l'herbe bon marché, il s'avère que les investisseurs devraient donc s'attendre à voir des indications précoces sur le résultat de cet effort.
Aurora devrait également continuer à perdre de l'argent, les analystes interrogés par FactSet s'attendant à une perte de 0,06 $ CA par action. Étant donné que la société n'est pas aussi bien capitalisée que des concurrents tels que Cronos ou Canopy Growth Corp.
CGC,
-0,64%
CANNABIS,
-1,11%
il a dû recourir à plusieurs mécanismes peu favorables pour se maintenir à flot. Les investisseurs devraient s’attendre à une mise à jour de sa situation de trésorerie dans l’appel de jeudi.
Après avoir largué plusieurs dirigeants alors que les actions de la société chutaient, il est possible qu'Aurora puisse nommer un remplaçant à l'ancien chef de la direction Terry Booth jeudi, analyste de PI Financial Jason Zandberg a écrit dans une note aux clients la semaine dernière. Zandberg attribue à Aurora l'équivalent d'une retenue avec un prix cible de 2 $ CA. Actuellement président de la société, Michael Singer, est le PDG par intérim.
Lundi, Aurora devrait consolider ses actions en circulation, accordant aux investisseurs une action pour 12 qu'ils détiennent actuellement. La société a choisi de consolider son flottant après avoir reçu une menace de radiation de l'action de New York parce que son action s'échangeait en dessous de 1 $.
• Tilray, basé en Colombie-Britannique, devrait publier ses résultats du premier trimestre lundi après la cloche de clôture, avec une conférence téléphonique à 17 h. Heure de l'Est. Selon l'analyste de Stifel Carter, les investisseurs devraient s'attendre à voir un certain impact des produits de cannabis de deuxième génération de l'entreprise tels que les chocolats, les cartouches de vaporisateur et les boissons au cannabidiol avec son partenaire de coentreprise Anheuser Busch Inbev S.A.
BOURGEON,
+ 2,14%.
Carter évalue Tilray une retenue avec un prix cible de 5,50 $. Il est également probable que la société vendra beaucoup moins de pots médicaux en vrac. Le consensus FactSet est une perte de 45 cents par action sur des ventes de 49,3 millions de dollars.
• Le fabricant d'un médicament contre l'épilepsie dérivé du cannabis avec l'approbation de la Food and Drug Administration des États-Unis, GW Pharmaceuticals PLC
GWPH,
+ 0,89%,
s'apprête à tenir une conférence téléphonique sur les résultats lundi à 16 h 30. Heure de l'Est. Le plus gros producteur d’argent de la société est Epidiolex, le médicament dérivé des mauvaises herbes, dont les analystes prévoient générer 106,9 millions de dollars de ventes au premier trimestre.
• L'une des sociétés de cannabis américaines les plus connues avec une concentration sur le cannabidiol, ou CBD, produit Charlotte’s Web Holdings Inc.
CWBHF,
-0,47%
CWEB,
-1,35%
sa téléconférence sur les résultats est prévue jeudi à 8 h 30.
• Opérateur américain de cannabis multi-états Green Thumb Industries Inc.
GTBIF,
+ 2.76%
GTII,
+ 2,15%
devrait publier ses résultats après la cloche de clôture jeudi et organiser une conférence téléphonique à 17 h 00. Heure de l'Est pour discuter des gains.
• Lutter contre le producteur de pots sous licence de l'Alberta Sundial Growers Inc.
SNDL,
-1,18%
devrait tenir une conférence téléphonique sur les résultats vendredi à 10 h 30, heure de l'Est. La société publiera les chiffres jeudi après la cloche de clôture.
Cannabis Watch: voir toute la couverture de MarketWatch sur le cannabis ici
