Les impacts économiques de COVID-19 se dessinent déjà comme importants, mais inégaux, à travers le pays. Non seulement les travailleurs et les entreprises sont touchés, mais aussi la capacité fiscale des gouvernements qui dépendent d'une économie saine pour leurs revenus. Au fur et à mesure que la crise se déroule, l’impact sur le résultat net des villes dépendra non seulement de la conjoncture économique générale, mais surtout des secteurs de l’économie où les revenus sont générés: ventes au détail, revenus et salaires, et immobilier.

Pour comprendre quand les villes peuvent anticiper l’impact de COVID-19 sur les revenus de leurs fonds généraux, nous avons examiné dans quelle mesure une ville dépend de sources fiscales générales qui réagissent rapidement aux fluctuations économiques. Un facteur important est de savoir si l’économie régionale sous-jacente de la ville est composée d’industries qui sont plus immédiatement exposées aux baisses d’emploi liées aux coronavirus.

Quand votre ville ressentira-t-elle l'impact fiscal de COVID-19 ?

Les résultats indiquent une géographie inégale de l'impact budgétaire, de nombreuses villes du cœur étant susceptibles d'être touchées plus durement et plus rapidement que d'autres.

La structure fiscale d’une ville affectera ses perspectives à court terme

Aux États-Unis, les villes génèrent la majorité de leurs revenus en concevant leurs propres structures fiscales et tarifaires dans les limites imposées par leurs États (par exemple, les limites de l'impôt foncier, les limites de la dette, les contraintes d'accès à certaines sources fiscales). En conséquence, les structures fiscales des villes varient à travers le pays, certaines dépendant fortement des taxes foncières et d'autres principalement des taxes de vente. Seules quelques villes – environ une sur 10 – dépendent le plus de l'impôt sur le revenu ou sur les salaires.

Les aides fédérales représentent environ 5% des recettes municipales totales, tandis que les aides d'État se situent entre 20% et 25%. En d'autres termes, la structure fiscale d'une ville représente 70% à 75% de ce qu'elle peut dépenser pour répondre aux besoins de santé, de sécurité et de bien-être de ses résidents et visiteurs.

Après moins d'un mois d'édits relatifs au logement à domicile, il est clair que les ventes au détail ont chuté et que le chômage monte en flèche. Une ville qui génère la majorité de ses revenus à partir des ventes ou des impôts sur le revenu sera frappée durement et immédiatement lorsqu'elle connaîtra de telles baisses de consommation et pertes d’emplois.

Une ville qui dépend des impôts fonciers, cependant, ne connaîtra pas un effondrement immédiat de ses revenus. Les pratiques d'évaluation locales exigent que les villes attendent pour estimer la valeur des terres et des biens jusqu'à ce que les biens soient échangés sur le marché ou qu'une évaluation soit effectuée. Les factures d'impôt foncier actuelles, par conséquent, reflètent généralement la valeur de la propriété de 18 mois à plusieurs années avant la collecte. La collecte de l'impôt foncier est moins réactive, ou « élastique », à court terme, mais avec le temps, comme la hausse du chômage atténue la demande immobilière, même ces villes tributaires de l'impôt foncier ressentiront l'impact de COVID-19.

En plus des taxes, environ un tiers des revenus provenant de la ville proviennent des frais et redevances pour des services tels que la collecte des ordures et l'eau. Bien que COVID-19 affectera négativement certains services payants (pensez au transport en commun et au stationnement) parce que la demande est réduite, il affectera les autres services (eau, égouts, etc.) moins sévèrement, car les résidents restent en place et continuent de les utiliser.

Les industries locales joueront également un rôle

Pour illustrer l'impact des structures fiscales sur les réponses des revenus des villes au COVID-19, nous avons évalué la part de l’emploi régional dans les industries à haut risque (mines / pétrole et gaz, transports, services d’emploi, organisation de voyages, loisirs et hôtellerie) et la part des revenus du fonds général provenant des taxes sur les ventes et sur le revenu dans 139 villes. Ces villes sont diverses dans leurs géographies, leurs économies et leurs structures de revenus.

Les villes ayant à la fois une composition économique vulnérable (plus de 15% de la part de l’emploi dans les industries à haut risque) et une structure fiscale fortement tributaire de sources de revenus élastiques (plus de 25% de la part des revenus du fonds général) ressentiront une baisse de revenus plus rapidement que ceux qui ont des structures économiques et fiscales alternatives.

Carte 1. Les villes de Heartland devraient être les plus touchées fiscalement plus immédiatement

Source: calculs des auteurs sur les données du budget de la ville; Zandi, « Covid-19: A Fiscal Stimulus Plan », Moody's Analytics 2020; Analyse Brookings des données Emsi.

Remarque: Les industries à risque élevé comprennent les mines (SCIAN 21), les transports (SCIAN 48), les services d’emploi (SCIAN 5613), les préparatifs de voyage (SCIAN 5615) et les loisirs et l'hôtellerie (SCIAN 71 et 72).

Cette analyse révèle que bon nombre des villes les plus affectées sur le plan budgétaire à court terme se trouvent au cœur de l'Amérique. Par exemple, 76% du fonds général de Columbus, Ohio provient des impôts sur le revenu, et 16% des emplois régionaux se trouvent dans des secteurs très vulnérables. Les villes de l'Ohio dépendent fortement de l'impôt sur le revenu uniforme, qui est immédiatement corrélé aux changements dans l’emploi.

Dans les endroits fortement tributaires des taxes de vente, tels que Tulsa, Okla., Lincoln, Neb. Et Denver, la fermeture des points de vente au détail entraînera une réduction immédiate des revenus de la ville. La taxe de vente d’Oklahoma City contribue à 54% des revenus de son fonds général, par exemple, tandis que 20% de ses employés travaillent dans des secteurs vulnérables.

La dépendance aux impôts sur le revenu (comme à Columbus) ou aux taxes de vente (comme à Oklahoma City) va générer un choc important pour le système fiscal de la ville alors que la pandémie COVID-19 se poursuit. Les impacts budgétaires apparaîtront probablement dans un mois ou deux, et obligeront ces villes à ajuster leurs dépenses budgétaires dans les plus brefs délais.

Ces villes susceptibles de ressentir un impact à moyen et à long terme dépendent davantage des impôts fonciers et ont une économie locale moins exposée. Durham, en Caroline du Nord, par exemple, n'a pas d'impôt sur les ventes ou sur le revenu local et moins de 12% des emplois régionaux se trouvent dans des industries à haut risque.

Il est possible, cependant, que les saisies dans les villes tributaires de l'impôt foncier (en raison du chômage et de l'incapacité de payer des impôts et des hypothèques) se produisent plus rapidement que prévu, entraînant une baisse des recettes fiscales foncières plus tôt que les 18 à 24 mois habituels.

Les villes immédiatement touchées – celles qui dépendent des taxes sur les ventes et les revenus avec une part élevée d'industries vulnérables – risquent de subir des baisses budgétaires au cours des deux prochains mois. D'autres sont plus susceptibles de ressentir les effets économiques de COVID-19 au cours des prochains trimestres à un an. Bien que le recours accru aux recettes de l'impôt foncier soit généralement plus favorable à court terme, une structure moins diversifiée limitera la résilience des budgets des villes à long terme.

De solides partenariats intergouvernementaux sont essentiels

La capacité fiscale des gouvernements locaux à gérer la santé publique et la résilience économique face au COVID-19 est au mieux incertaine. Le gouvernement fédéral s'est engagé à fournir une aide indispensable aux villes pour répondre aux besoins immédiats des résidents, des ménages et des petites entreprises en marge de l'économie. Cela comprend un financement accru pour les subventions globales de développement communautaire, le transport en commun, l'éducation, la large bande, le logement et l'itinérance. Notamment, les villes de plus de 500 000 habitants recevront également une aide financière directe via un programme de subventions de stabilisation, le Coronavirus Relief Fund.

Malheureusement, l'impact potentiel sur la plupart des budgets locaux est largement inconnu, car les États auront le maximum de latitude pour allouer des ressources aux villes comme ils l'entendent en fonction de la taille de la population. Les futurs projets de loi fédéraux devraient envisager des seuils de population beaucoup plus bas pour le financement local direct.

En vertu du projet de loi actuel, les États et les villes devraient se coordonner de manière sans précédent pour garantir que les mesures de la capacité fiscale locale – y compris les structures fiscales et la part des travailleurs à haut risque – sont prises en compte dans la distribution du financement.

Les États devraient également permettre à leurs gouvernements locaux de modifier les structures fiscales afin qu'elles soient conformes à leurs bases économiques sous-jacentes. La flexibilité de collecter une meilleure combinaison de taxes sur les ventes, le revenu et les impôts fonciers offrira aux villes les outils dont elles ont besoin pour répondre à court et à long terme à mesure que les conditions économiques et les besoins de leurs résidents évoluent. Cette flexibilité sera particulièrement importante dans les mois à venir, car les revenus de l'État et l'aide aux villes commenceront à en pâtir.

Les villes américaines seront confrontées à des situations très différentes à mesure que l’impact économique du COVID-19 deviendra clair. Les solutions les plus efficaces à cette situation sans précédent tiendront compte de l'ampleur et du calendrier inégaux de l'impact fiscal que les villes connaîtront à travers le pays.