Les investisseurs de la Silicon Valley ne veulent pas manquer l'Amérique latine.
2020 a été une année record pour les startups technologiques de la région géante et diversifiée avec 4,2 milliards de dollars investis dans 370 transactions, selon CB Insights.
La pandémie de COVID-19 a quelque peu démocratisé le processus de financement des startups, les investisseurs de San Francisco menant des discussions de financement sur
Zoom
appels plutôt que d'insister sur des réunions en personne.
"La qualité des fondateurs en Amérique latine est élevée, mais il n'était pas aussi acceptable de faire beaucoup de ces investissements par le biais d'appels vidéo auparavant", a déclaré Andrew Braccia, associé chez Accel. "Après la pandémie, il est plus efficace de le faire et les frontières mondiales commencent à fondre."
Il y a quatre ans,
startups fintech
en Amérique latine obtenaient une fraction de leur financement actuel et attiraient une poignée de fonds de la Silicon Valley. En 2019, les startups fintech de la région ont levé 1,7 milliard de dollars auprès d'investisseurs, contre 236 millions de dollars en 2017. En 2019, SoftBank a annoncé un fonds d'innovation doté de 2 milliards de dollars à déployer spécifiquement en Amérique latine.
La région est devenue plus compétitive, a déclaré Braccia d'Accel. Cela s'explique en partie par l'entrée de fonds plus importants en Amérique latine, après des années de forte croissance. Le nombre d'investisseurs soutenant des startups latino-américaines a plus que doublé, passant de 36 à 80 entre 2013 et 2017, par Crunchbase.
Andrew Braccia et Ethan Choi, associés Accel
Accélérer
L'abandon du cash a alimenté les fintechs locales
La fintech est une lueur d'espoir pour l'Amérique latine, en partie parce que les populations de marchés comme le Brésil et le Mexique sont extrêmement jeunes et que beaucoup (jusqu'à 55 millions - soit un quart de la population brésilienne) ne sont pas bancarisés.
Un récent article de blog d'Andreessen Horowitz, l'une des sociétés d'investissement les plus importantes de la Silicon Valley, était optimiste quant à la croissance de la région à la suite de la pandémie de COVID-19.
L'entreprise a souligné le fait que les consommateurs sont ouverts aux nouveaux produits et services, alors qu'auparavant les détaillants physiques ont commencé à se numériser. Des exemples notables incluent une réduction de la domination de l'argent physique et la prévalence écrasante de l'utilisation des smartphones comme méthode de paiement.
Ces changements ont permis de créer un nombre croissant de licornes.
Il y a maintenant 16 startups valant plus d'un milliard de dollars, certains marchés produisant leur première entreprise de licorne au cours des 12 derniers mois. Fintech Dlocal est devenue la toute première licorne technologique d'Uruguay en 2020 et a fait ses débuts sur le Nasdaq cette semaine.
La fintech brésilienne Nubank, la plus grande startup privée de la région, est désormais évaluée à 25 milliards de dollars.
Les investisseurs se rapprochent agressivement des stars potentielles du commerce électronique
Un autre domaine de croissance, en particulier pendant la pandémie, est le commerce électronique.
Le marché du commerce électronique actuellement de 85 milliards de dollars en Amérique latine devrait atteindre 116,2 milliards de dollars en 2023.
"Le marché total adressable est énorme et dans les marchés émergents, vous construisez à partir de zéro et créez le marché", a déclaré Ethan Choi, un autre partenaire basé dans la région de la baie chez Accel.
La stratégie d'Accel en Amérique latine a été proactive.
Le fonds approche des entreprises qui, selon lui, peuvent être des versions locales ou des concurrents de startups nord-américaines prospères et fait tout son possible pour fournir des capitaux, même si l'entreprise ne cherche pas à lever des fonds.
Un exemple récent est Nuvemshop, basé à Sao Paulo, qu'Accel a soutenu dans le cadre d'un tour de table de 90 millions de dollars en avril. La société avait déjà levé 30 millions de dollars en octobre 2020, mais Accel a vu une opportunité de soutenir préventivement l'entreprise.
L'équipe compare favorablement l'opportunité au géant canadien du commerce électronique Shopify, la plate-forme de commerce électronique massive qui héberge des boutiques en ligne pour les vendeurs.
PDG de Nuvemshop Santiago Sosa
Nuvemshop
"Nuvemshop est spécialement conçu pour les commerçants d'Amérique latine qui se soucient beaucoup d'avoir une plate-forme qui leur est native et à celle de leurs clients en termes de langue, de flux de travail, de devises et de paiements, de logistique, d'applications et de partenaires d'agence, et de respect des réglementations commerciales locales, " dit Choi.
Le Mexicain Valoreo a apporté une grosse levée de fonds de 50 millions de dollars en février, tandis que la startup de commerce électronique Merama, âgée de 7 mois, a apporté 160 millions de dollars de dettes et de capitaux propres en avril auprès des principaux investisseurs en capital-risque.
L'une des raisons pour lesquelles des investisseurs comme Choi veulent soutenir les challengers nationaux est leur compréhension intrinsèque des coutumes et de la culture locales. Une entreprise américaine qui s'étend en Amérique latine, par exemple, devra peut-être redoubler d'efforts pour comprendre l'infrastructure de logistique et de paiement sur les différents marchés et connaître une croissance plus lente. "Il est difficile de 'copier et coller' une plate-forme américaine ou européenne et ses particularités en Amérique latine et dans toute autre langue étrangère d'ailleurs", a-t-il déclaré.
