Ce blog fait partie d'une série spéciale sur la réponse au coronavirus.

Préserver la sécurité du système bancaire dans le contexte de la crise du COVID-19

Par Tobias Adrian et Aditya Narain

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Aujourd'hui, nous sommes confrontés à des bouleversements économiques potentiellement plus graves que ceux que nous avons connus lors de la crise financière mondiale. La pandémie de coronavirus est un type de choc différent. Jamais auparavant les économies modernes n'ont fermé leurs portes en un rien de temps. D'une semaine à l'autre, de nombreux travailleurs ont perdu leur emploi et leurs chèques de paie. Les restaurants, les hôtels et les avions sont tous vidés. Et les consommateurs et les entreprises sont désormais confrontés à des pertes de revenus importantes et à des faillites potentiellement généralisées.

La pression sur le système bancaire augmente et des défauts de paiement plus élevés sont imminents. Et beaucoup s'attendent maintenant à un choc du secteur financier d'une ampleur similaire à la crise de 2008.

Comme les experts de la santé, les superviseurs bancaires réagissent à une situation rapide et extraordinaire.

La question que se posent les décideurs politiques est de savoir comment ils doivent s'y préparer.

Il y a un peu plus de dix ans, les décideurs politiques mondiaux se sont réunis dans un cadre de coordination sans précédent pour lancer l'élaboration d'un cadre réglementaire remanié pour le secteur financier. Ils ont considérablement relevé les normes minimales de qualité et de quantité de capital et de liquidité bancaires et ont réussi à mettre en place un système bancaire plus résilient conçu pour maintenir les tampons au-dessus du minimum qui pourrait être retiré en toute sécurité dans des conditions de stress.

Dans la crise actuelle, les autorités nationales prennent de nombreuses mesures pour fournir un soutien budgétaire et les banques centrales ouvrent de nouvelles lignes de liquidité. Comment les superviseurs bancaires devraient-ils réagir pour assurer une confiance et une confiance continues dans le système bancaire ?

Prescription du système bancaire

Comme les experts de la santé, les superviseurs bancaires réagissent à une situation rapide et extraordinaire. Les superviseurs doivent combiner les outils de leurs manuels pour faire face aux catastrophes naturelles, aux événements à risque opérationnel et aux épisodes de stress bancaire. Grâce à son point de vue mondial et s'appuyant sur son expérience passée, le FMI peut offrir des orientations supplémentaires sur la voie à suivre:

  • Ne changez pas les règles. Faire cela au milieu d'une crise causera probablement plus de confusion. De même, préparez-vous à donner aux banques le temps de respecter les règles en cas d'échec et à ne pas mettre en œuvre de nouvelles initiatives – les banques devraient rester concentrées sur le maintien des opérations en cours, étant donné les difficultés accrues de mener ces opérations à distance.

  • Les régulateurs doivent communiquer clairement que les coussins de fonds propres et de liquidité devraient soutenir la poursuite des prêts bancaires, sans conséquences négatives pour la gestion des banques. Les banques ont construit ces tampons bien au-dessus des normes minimales de Bâle pour gérer les tensions sur la liquidité et la perte de revenus résultant des remboursements de prêts manqués.

  • Encourager la modification du prêt. Les autorités de contrôle devraient clairement communiquer aux banques pour qu'elles soient proactives dans le rééchelonnement de leur portefeuille de prêts pour les emprunteurs et les secteurs qui ont été durement touchés par le choc grave, mais temporaire. Ils devraient également rappeler aux banques la gestion flexible du risque de crédit et les normes comptables pour la dépréciation dans ces situations. Les organismes comptables sont intervenus pour clarifier aux auditeurs comment ces modifications doivent être envisagées une fois que l'économie commence à se redresser.

  • Ne cachez pas les pertes. Les banques, les investisseurs, les actionnaires et même les contribuables doivent les supporter. La transparence aide à préparer toutes les parties prenantes; les surprises ne font qu'aggraver leur réponse, comme cela a été prouvé lors de la crise de 2008.

  • Clarifier le traitement réglementaire des mesures de soutien. Une clarification préalable de la manière dont les banques et les régulateurs devraient traiter les mesures fiscales, y compris les mesures directement destinées aux emprunteurs, les garanties de crédit, les congés de paiement, les transferts directs et les subventions – au-delà de toute orientation actuelle dans le cadre des fonds propres de Bâle – contribuerait à une transparence globale.

  • Renforcez la communication. Encourager un dialogue continu entre les superviseurs et les banques, en particulier dans cette situation sans précédent de travail à distance avec des collègues, des clients et des superviseurs. En règle générale, les exigences de déclaration dans des domaines clés, tels que la liquidité et les positions des créanciers, sont renforcées en cas de crise, mais en raison de perturbations opérationnelles, le report d'autres exigences de déclaration moins importantes pour les évaluations de la santé financière peut être logique.

  • Coordonner au-delà des frontières. La banque est une entreprise mondiale. Une large coordination entre les régulateurs nationaux au niveau international est impérative. Cette crise finira par disparaître, et les effets peuvent prendre du temps à se dissiper, mais la préservation de l'intégrité du cadre international sera cruciale pour la crédibilité et l'intégrité du système financier mondial. Des organismes internationaux comme le Financial Stability Board et le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire travaillent jour et nuit pour y parvenir.

Sera-ce suffisant ?

Autrement dit, il est peut-être trop tôt pour le dire. À ce stade, les conditions dans de nombreux pays sont aussi sévères que le scénario défavorable des tests de résistance que les régulateurs bancaires utilisent couramment pour évaluer la solidité de leurs systèmes bancaires.

Et cela pourrait empirer.

Tout cela suppose que l'activité économique pourrait redémarrer plus tard cette année, mais nous devons également envisager des scénarios plus défavorables. Dans des circonstances plus difficiles, nous devrons repenser considérablement notre livre de jeu. Certains systèmes bancaires pourraient devoir être recapitalisés, voire restructurés. Le FMI a une grande expérience de l'aide aux pays dans la reconstruction de systèmes bancaires en difficulté grâce à ses programmes d'assistance technique et sera prêt à apporter son aide.