Je suis optimiste sur la crypto, mais pas sur le stock de brevets MarathonAlors que le prix du Bitcoin (CCC: BTC-USD) continue de grimper, il en va de même pour le prix de l'action Marathon Patent (NASDAQ: MARA). Le mineur de crypto-troll breveté a vu ses actions se multiplier plus de 20 fois depuis novembre. Mais est-ce durable pour le stock MARA ? Source: Shutterstock Ces gains ont dépassé de loin la course impressionnante de Bitcoin au cours de la même période. Comme je l'ai écrit précédemment, c'est compréhensible. Les coûts de l'extraction de crypto-monnaie étant largement fixés, une augmentation du prix du Bitcoin produira une augmentation démesurée des bénéfices pour le mineur. Cela suppose que Marathon a déjà une opération de crypto-minage substantielle. Cependant, ce n’est pas le cas. Jetez un œil à ses résultats financiers et vous verrez que la société n'a généré que 1,5 million de dollars de ventes au cours des 12 derniers mois Stock Advice & Trading Tips Comparez cela à la capitalisation boursière actuelle de Marathon Patent (environ 4,2 $ milliards), et il est clair que les choses sont devenues incontrôlables. Même avec le produit de l'offre directe enregistrée de 250 millions de dollars le mois dernier et les projections minières de Bitcoin de la société (plus de détails ci-dessous), rien ne garantit qu'elle produira les résultats nécessaires pour justifier l'évaluation d'aujourd'hui. Compte tenu de cette incertitude, il n’a guère de sens d’acheter aux prix actuels (environ 45 dollars par action). MARA Stock: Perception contre réalité Avec l'intérêt croissant pour les prix de la cryptographie, de nombreuses petites entreprises ont cherché à exploiter la situation. C'est similaire à ce que nous avons vu il y a quelques années, lors du dernier "boom du Bitcoin". Des entreprises sans intérêt antérieur pour l'espace ont soudainement commencé à se qualifier de "sociétés de crypto-monnaie". 7 Actions surévaluées Les investisseurs ne se lassent pas Les actions négociées sur les principales bourses sont plus accessibles que Bitcoin lui-même, cela trompe de nombreux investisseurs. Et, avec de nombreux achats qui font la une des journaux, plutôt que sur les fondamentaux, les parts de ces hauts volants peuvent atteindre des niveaux insoutenables. C’est à quoi cela commence à ressembler dans cette situation. Certes, contrairement à certains des autres coureurs de coattail Bitcoin, ce mineur de début de carrière a au moins présenté des projections qui (en théorie) pourraient justifier son cours actuel. Comme le montre un communiqué de presse du 1er février, Marathon a laissé entendre qu'il serait bientôt très rentable, une fois qu'il aura déployé tout son matériel de minage. Si elle peut mettre toutes ses machines en service, l'entreprise pourrait produire jusqu'à 60 bitcoins par jour. Aux prix actuels (50000 USD par BTC), cela signifie 3 millions de dollars par jour de revenus. Avec ses coûts d'exploitation d'environ 4500 dollars par Bitcoin extrait, cela pourrait signifier 2,73 millions de dollars par jour de marge brute. Sur une base annuelle, cela représente près d'un milliard de dollars de profit brut. Pour certains, des chiffres comme celui-ci pourraient aider à justifier la valorisation actuelle de 4 milliards de dollars de l'entreprise. Pourtant, l'extraction de Bitcoin est loin d'être une opération de type "set it and forget". Il peut sembler que tout ce que Marathon Patent a à faire est de brancher son matériel et d'attendre que l'argent arrive. Mais il n'y a pas de repas gratuit. Cet aspirant mineur devra surmonter des obstacles importants s'il veut être à la hauteur des attentes. Pourquoi cet aspirant mineur pourrait tomber à plat ventre Sur la base du prix actuel du BTC, il pourrait générer 1 milliard de dollars par an, une fois qu'il aura pleinement déployé son matériel minier. Cependant, le communiqué de presse susmentionné rend l'extraction du son cryptographique plus facile que dans la pratique. À savoir, il minimise l’impact négatif éventuel de ce que l’on appelle le "taux de difficulté". Qu'est ce que c'est ? C'est une mesure de la puissance de calcul nécessaire pour extraire un bloc Bitcoin. Au fil du temps, les taux de difficulté ont continué d'augmenter. Récemment, ce taux de difficulté a ralenti. Cela peut donner du crédit aux projections ambitieuses de cette entreprise. Cependant, ne vous attendez pas à ce qu’un ralentissement du taux de difficulté dure longtemps, étant donné que le nouveau matériel sera bientôt mis en ligne. Comment cela pourrait-il nuire à Marathon Patent ? Si le "taux de difficulté" augmente considérablement, il exploitera beaucoup moins de Bitcoin que prévu précédemment. Le prix du stock est établi comme si ses opérations se déroulaient sans accroc. Mais si le hoquet survient, les actions ont une marge de manœuvre considérable pour chuter. Bull Case reste pour Crypto - Juste pas pour Marathon Patent Pour être clair, je suis depuis longtemps, et je continuerai d'être, l'un des plus grands taureaux de crypto là-bas. Mais, les boîtiers taureaux pour la crypto, et ce stock, ne sont pas les mêmes. Bien qu'en surface, il puisse sembler que les tendances actuelles soutiennent des prix plus élevés pour Marathon Patent, ce n'est malheureusement pas le cas. Sur papier, il prétend qu'il pourrait éventuellement produire 60 bitcoins par jour. Après dépenses, cela signifierait près d'un milliard de dollars par an de bénéfices bruts. Pourtant, comme je l'ai dit ci-dessus, le minage pour la cryptographie est beaucoup plus difficile en pratique. Avec de grandes chances que cet aspirant mineur tombe à plat ventre, continuez à éviter le stock MARA. À la date de publication, Matt McCall occupait un poste dans Bitcoin. Le membre du personnel de recherche d'InvestorPlace principalement responsable de cet article a occupé un poste dans Bitcoin. Matthew McCall a quitté Wall Street pour réellement aider les investisseurs - en les faisant découvrir les tendances les plus importantes et les plus révolutionnaires du monde AVANT quiconque Plus d'InvestorPlace Pourquoi tout le monde investit dans la 5G, tout le monde est MAUVAIS Le meilleur sélecteur de titres révèle son prochain gagnant potentiel Peu importe que vous ayez 500 $ d'économies ou 5 millions de dollars. Faites ceci maintenant. # 1 Jouez pour profiter de la présidence de Biden Le message Je suis optimiste sur Crypto, mais pas sur Marathon Patent Stock est apparu en premier sur InvestorPlace.