Un pétrolier est aperçu au port de Qingdao, dans la province du Shandong, en Chine, le 21 avril 2019. REUTERS/Jason Lee
La demande chinoise de brut au comptant semble se redresser après près de cinq mois de ralentissement des achats causés par une pénurie de quotas d'importation, des prélèvements sur des stocks élevés et des blocages liés au COVID-19 qui ont réduit la consommation de carburant chinoise.
Des achats plus faibles depuis avril par le premier importateur mondial de brut et une baisse de la production de raffinage de la Chine à des plus bas de 14 mois en juillet ont fait chuter les prix des bruts de base d'Afrique de l'Ouest et du Brésil à des plus bas de plusieurs mois. Lire la suite
Mais les commerçants et les analystes affirment que les importateurs chinois accélèrent désormais le rythme des achats et paient des primes plus élevées pour sécuriser les approvisionnements à partir de novembre à mesure que les restrictions de verrouillage se relâchent.
Un rebond soutenu de la demande chinoise pourrait resserrer l'offre et soutenir les prix mondiaux du pétrole.
ASSOUPLISSEMENT DES VERROUILLAGES
La demande de pétrole du deuxième consommateur mondial semble être sur la voie de la reprise alors que Pékin assouplit les mesures de verrouillage après avoir largement contenu plusieurs épidémies de la variante COVID-19 Delta depuis son apparition dans le pays en juillet, ont déclaré des commerçants. Lire la suite
Les commerçants espèrent que Pékin clôturera bientôt une enquête sur la revente de quotas d'importation et l'évasion fiscale par les importateurs, ce qui a créé une incertitude sur le marché. Un quatrième lot de quotas devrait également être délivré en septembre ou octobre, ce qui pourrait relancer la demande des raffineurs indépendants, également appelés théières, qui représentent un cinquième des importations chinoises. Lire la suite
Les importations de pétrole brut de la Chine devraient rebondir après la récente accalmie"Les stocks de brut des majors chinoises sont très bas, et une fois que le gouvernement aura terminé les inspections et finalisé les sanctions, les théières importeront à nouveau du brut", a déclaré Energy Aspects dans une note du 23 août.
Les importations dans la province du Shandong (est de la Chine), qui abrite la plupart des raffineurs indépendants, sont tombées en dessous de 3 millions de barils en juillet et en août, contre environ 3,55 millions de barils en moyenne au premier semestre 2021, a déclaré Emma Li de la société d'analyse Vortexa.
REBONDS COMMERCIAUX
tandis que les demandes de renseignements des raffineurs indépendants ont augmenté.
Cela a aidé les marchés chinois à se redresser après avoir été « mortellement silencieux » pendant plusieurs mois, a déclaré un commerçant avec un fournisseur occidental.
Graphiques d'Energy Aspects montrant les soldes mondiaux de brut et les principaux jours de couverture à terme du brut chinoisLa compagnie pétrolière nationale angolaise Sonangol a récemment récupéré une cargaison au comptant de brut Dalia chargé en octobre, tandis que les cargaisons Cabinda et CLOV ont également été déplacées, probablement vers des acheteurs chinois et à des prix plus élevés que le mois dernier, ont déclaré des commerçants.
Cela contraste fortement avec le mois de juillet, lorsque les vendeurs proposaient régulièrement via la fenêtre de Platts des cargaisons de brut ouest-africain qui affluaient normalement directement aux acheteurs chinois, ont ajouté les commerçants.
Le mois dernier, Unipec, la branche commerciale du plus grand raffineur d'Asie Sinopec (600028.SS), a proposé à plusieurs reprises des bruts d'Angola et du Congo - dont Djeno, Dalia, CLOV, Mondo, Sangos et Mostarda - qui lui avaient été alloués sur un base de terme. Dans tous les cas, les cargaisons se sont vendues lentement et à des creux de plusieurs mois.
"Au cours de la semaine dernière, nous avons assisté à de nombreuses activités liées aux théières, ce qui est plus sain", a déclaré un commerçant basé à Singapour.
"Les fournisseurs sont plus optimistes maintenant qu'il y a quelques semaines."
En Asie, Petrobras (PETR4.SA) a vendu 2 millions de barils de brut brésilien Tupi à Unipec à 1 $ le baril au-dessus du ICE Brent de janvier pour livraison en novembre, ont déclaré plusieurs commerçants qui suivent les accords en Chine. Tupi pour livraison en octobre à la Chine s'échangeait à 20 cents le baril au-dessus des contrats à terme ICE Brent de décembre.
Les importations chinoises de pétrole brut en provenance du Brésil et d'Afrique de l'Ouest ont chuté récemment, mais devraient rebondirLe brut angolais Dalia a également été vendu à 1 $ de plus le baril par rapport à l'ICE Brent de janvier pour livraison en novembre, ont-ils ajouté.
Les exportations de pétrole du Brésil vers la Chine ont diminué de près de moitié au cours de la dernière année, les expéditions étant redirigées vers l'Inde, l'Europe et les États-Unis, selon les données officielles.
Exportations de pétrole brut vers la Chine depuis l'Afrique et le BrésilPetrobras n'a expédié que 45% de ses exportations de pétrole vers la Chine au deuxième trimestre, contre 87% au même trimestre de 2020, selon les états financiers du producteur.
Reportage de Florence Tan à Singapour, Noah Browning à Londres et Sabrina Valle à Houston; édité par Gavin Maguire et Richard Pullin
