Un autre 6,6 millions de personnes ont déposé une demande de prestations de chômage la semaine dernière alors que l'épidémie de coronavirus a poursuivi sa marche dévastatrice dans l'économie américaine, a rapporté jeudi le Département du travail.

La publication est intervenue alors que la Réserve fédérale a déclaré qu'elle pourrait injecter 2,3 billions de dollars dans l'économie grâce à des programmes nouveaux et élargis qu'elle a annoncés lundi, intensifiant les efforts pour aider les entreprises et les États et les gouvernements locaux à souffrir financièrement du coronavirus.

La Fed intensifie ses efforts pour soutenir l'économie alors que le chômage augmente : mises à jour en direct

Avec une rapidité étonnante, la pandémie a fermé à la fois les entreprises de longue date et les nouvelles entreprises, laissant les anciens combattants et les embauches récentes dans presque tous les types d'industrie sans salaire. En seulement trois semaines, plus de 16 millions d'Américains ont perdu leur emploi – plus de pertes que la récession la plus récente sur deux ans.

C'est comme si «l'économie dans son ensemble était tombée dans un trou noir soudain», a déclaré Kathy Bostjancic, économiste financière américaine en chef à Oxford Economics. De nombreux analystes de Wall Street admettent qu'à ce stade, les prévisions ne sont pas beaucoup plus que des suppositions déformées: l'arrêt brutal et soudain de l'activité économique n'a pas de précédent, et personne ne sait quand les restrictions à la circulation et au commerce seront levées.

Compte tenu des informations actuelles, plusieurs économistes s'attendent à ce que d'ici la fin du mois, plus de 20 millions de personnes aient été licenciées, poussant le taux de chômage à 15%. En février, il était de 3,5%, résultat de 113 mois consécutifs de croissance de l’emploi.

Le décompte hebdomadaire des personnes déposant des réclamations est l’une des meilleures mesures de l’impact du virus sur la main-d’œuvre, mais il ne rend pas pleinement compte de l’emploi.

La Californie a enregistré le plus grand nombre de demandes initiales la semaine dernière: 925 000. New York, le Michigan, la Floride, la Géorgie et le Texas ont également vu de grands sauts dans le nombre de nouveaux candidats. Bien que les chiffres nationaux soient désaisonnalisés, les totaux des États ne le sont pas.

La Réserve fédérale a déclaré qu'elle pourrait injecter 2,3 billions de dollars dans l'économie grâce à des programmes nouveaux et élargis qu'elle a annoncés jeudi, intensifiant les efforts pour aider les entreprises et les États et les gouvernements locaux à souffrir financièrement du coronavirus.

La banque centrale a déclaré qu'elle utiliserait les fonds du Département du Trésor récemment autorisés par le Congrès pour acheter des obligations municipales et étendre les programmes d'achat d'obligations d'entreprises pour inclure des dettes moins bien notées et plus risquées.

Les mesures prises par la Fed étendent ses pouvoirs de prêt d’urgence à de nouveaux territoires. Par le passé, il n'a pas utilisé ses pouvoirs pour acheter de la dette municipale ou des sociétés moins bien notées, par crainte du risque de crédit et pour éviter de choisir des gagnants et des perdants. Mais au milieu des perturbations du marché, les appels à l'action de la Fed dans les deux domaines se multiplient.

La Fed mettra également en place un programme de prêts aux entreprises qui cible les entreprises de taille moyenne, y compris celles qui ne sont pas éligibles à un programme de prêts aux petites entreprises.

La banque centrale achètera jusqu'à 600 milliards de dollars de prêts dans le cadre de son programme de prêt Main Street, le Trésor fournissant 75 milliards de dollars de secours. Cet effort offrira des prêts sur quatre ans aux entreprises qui emploient jusqu'à 10 000 travailleurs ou qui ont moins de 2,5 milliards de dollars de revenus. Les banques seront à l'origine des prêts et conserveront une part de 5%, mais vendront ensuite le reste à la Fed.

Le pétrole saute sur la parole d’un accord entre l’Arabie saoudite et la Russie.

Jeudi, les prix du pétrole ont grimpé en prévision que l'Organisation des pays exportateurs de pétrole et la Russie parviendraient à un accord pour réduire d'importants volumes de production. La nouvelle d'un éventuel accord s'est répandue alors que l'OPEP, la Russie et d'autres producteurs de pétrole se sont réunis pour une téléconférence pour discuter d'une surabondance de pétrole qui a provoqué une forte baisse des prix.

Le brut Brent, la référence internationale, a bondi de près de 12% à 36,40 $ le baril, au début de la réunion.

La réunion a été convoquée par l'Arabie saoudite, chef de facto de l'OPEP, après que le président Trump s'est entretenu par téléphone avec le prince héritier Mohammed bin Salman, le principal décideur du royaume.

Les Saoudiens ont engagé une guerre des prix avec la Russie suite au refus de Moscou d’accepter une proposition saoudienne au début du mois de mars de réduire la production pour faire face aux effets de la pandémie de coronavirus. Le naissain menace de submerger les marchés pétroliers avec une offre excédentaire de brut.

Les acteurs du marché espèrent que les deux principaux producteurs accepteront d'enterrer la hache de guerre. Une autre réunion du Groupe des 20 pays riches est attendue vendredi pour discuter davantage des marchés pétroliers.

Les actions ont grimpé après que la Réserve fédérale a annoncé une extension de ses pouvoirs de prêt d'urgence dans le but de soutenir l'économie américaine.

Le S&P 500 a augmenté de plus de 1% en début de séance, et les actions en Europe ont également fortement augmenté.

L'annonce de la Fed, qui a coïncidé avec des nouvelles plus sombres sur l'économie américaine, a contribué à inverser une baisse précoce des stocks. Un autre 6,6 millions de personnes ont déposé une demande de prestations de chômage la semaine dernière alors que l'épidémie de coronavirus a poursuivi sa marche dévastatrice dans l'économie américaine, a rapporté jeudi le Département du travail.

Les gains de jeudi ont ajouté à un rallye qui a levé le S&P 500 de 23% par rapport à ses creux de mars. Ces gains sont survenus malgré une perspective de croissance économique et de bénéfices des entreprises qui s'assombrit.

Une raison: les investisseurs capables de digérer les pâquerettes du marché ont commencé à chasser les bonnes affaires.

Cole Smead, gestionnaire de portefeuille au Smead Value Fund, a conclu de bonnes affaires dans des secteurs battus du marché, comme les producteurs de pétrole et d'énergie, les constructeurs de maisons et les centres commerciaux, qui sont étroitement liés aux fluctuations à court terme de l'économie. .

«Nous n'obtiendrons plus jamais ces prix», a déclaré M. Smead, dont le fonds possède 1,3 milliard de dollars d'actifs.

Aussi néfaste sur le plan économique que sera la pandémie, Wall Street commence à voir une voie à suivre qui n'était pas claire il y a quelques semaines. Le ralentissement des taux d’infection, les gros plans de secours du gouvernement et les efforts de la Réserve fédérale pour calmer les marchés ont aidé à apaiser les investisseurs.

Paul E. Singer a amassé des milliards à la tête d'Elliott Management grâce à des paris avisés sur le monde de l'entreprise. Mais il s'est également montré prémonitoire, explique la newsletter DealBook d'aujourd'hui, après avoir averti les employés de son hedge fund début février pour se préparer aux quarantaines de coronavirus.

M. Singer a écrit dans une note de service interne le 1er février que les employés du monde entier devraient «essayer de prendre des dispositions pour que vous n'ayez pas à quitter votre domicile pendant un mois si cela devient nécessaire». (Le fondateur d'Elliott est connu pour être prudent sur tout ce qui pourrait affecter les marchés, y compris les tempêtes solaires.)

Dans sa note de service, publiée pour la première fois par Bloomberg News, M. Singer a écrit que les travailleurs d'Elliott devraient s'assurer d'avoir «accès à suffisamment de nourriture, d'eau et de médicaments». Il était axé sur la sécurité des employés et ne traitait pas des décisions concernant les investissements de l'entreprise. Cela dit, le hedge fund a enregistré un rendement de 2,2% pour le premier trimestre, bien meilleur que la perte subie par le hedge fund moyen pendant cette période.

Le gouvernement britannique recevra de l’argent directement de la banque centrale.

La Grande-Bretagne a fait un pas de plus vers l'impression d'argent pour lutter contre le coronavirus jeudi, après que la Banque d'Angleterre a déclaré qu'elle donnerait au gouvernement de l'argent pour l'aider à surmonter la crise.

La banque centrale a déclaré qu'elle prolongerait temporairement un programme existant qui permet au gouvernement de retirer son compte. Le gouvernement remboursera l'argent, a déclaré la Banque d'Angleterre. Le gouvernement britannique paie le même taux d'intérêt que les banques commerciales, actuellement 0,1%.

Pourtant, l'action semble être une forme de soi-disant financement monétaire, dans lequel la banque centrale imprime de l'argent pour soutenir les dépenses publiques.

D'autres pays pourraient être tentés de faire de même. En obtenant de l'argent de la banque centrale, plutôt qu'en l’empruntant sur les marchés financiers, les gouvernements éviteraient d'accumuler d'énormes dettes en tentant de contrer les effets économiques de la pandémie.

L'inconvénient est que trop d'argent imprimé peut alimenter l'inflation. C'est l'une des raisons pour lesquelles la Banque centrale européenne n'est pas autorisée par la loi à s'engager dans le financement monétaire. Mais certains banquiers centraux peuvent conclure que, face à un bouleversement économique sans précédent depuis la Seconde Guerre mondiale, cela vaut la peine d'enfreindre les règles.

Alors que le monde dépense des efforts de secours, la Chine se retient.

La Chine retient ses dépenses nationales pour atténuer les effets de l'épidémie de coronavirus. Contrairement aux États-Unis, à l'Europe et au Japon, qui sont sur le point de dépenser pour maintenir leurs économies respectives à flot, Pékin n'a pas encore avancé avec un ensemble financier solide.

Les États-Unis ont créé un programme de sauvetage de 2 000 milliards de dollars. Le Japon a approuvé un plan de relance économique de près de mille milliards de dollars et, dans un rare mouvement d'unité, l'Europe a promis des milliards d'euros pour éviter une crise financière à part entière et une profonde récession.

Mais en contraste frappant avec le rôle de la Chine pendant la crise financière mondiale de 2008 – lorsque le gouvernement a versé près d'un demi-billion de dollars dans l'économie – son aide financière a été réduite cette fois. Pékin pousse les banques publiques à prêter davantage, mais elle s'est abstenue de verser de l'argent dans son système financier ou d'annoncer un plan de sauvetage.

Les appels téléphoniques reviennent. Les plus grandes sociétés de télécommunications du pays étaient prêtes à opérer un virage énorme vers une utilisation accrue d'Internet depuis leur domicile, mais ne s'attendaient pas au retour de vieux appels vocaux.

Verizon traite actuellement en moyenne 800 millions d’appels sans fil par jour au cours de la semaine, soit plus du double du nombre de communications effectuées le jour de la fête des mères, l’une des journées d’appels les plus occupées de l’année. Verizon a ajouté que la durée des appels vocaux était en hausse de 33% par rapport à un jour moyen avant l'épidémie. AT&T a déclaré que le nombre d'appels cellulaires avait augmenté de 35% et que les appels basés sur le Wi-Fi avaient presque doublé par rapport aux moyennes en temps normal.

En revanche, le trafic Internet n'a augmenté que de 20 à 25 pour cent par rapport aux modèles quotidiens typiques, ont déclaré AT&T et Verizon.

Rattrapage: voici ce qui se passe d’autre.

  • Nous travaillons n'a pas versé de loyer prévu aux propriétaires de certains des immeubles où il exploite ses espaces de co-working, selon une personne informée de la situation. La décision de retenir le loyer fait partie des efforts de WeWork pour renégocier de meilleures affaires avec les propriétaires d'immeubles alors que l'entreprise tente de réduire les coûts et de limiter ses pertes.

  • La fermeture des usines automobiles européennes a entraîné une perte de production de près de 1,5 million de véhicules, a annoncé jeudi une association industrielle. Ce nombre continuera de croître aussi longtemps que dureront les fermetures, le Association européenne des constructeurs automobiles m'a dit. Environ 19 millions de véhicules ont été construits en Europe en 2018.

  • Le détaillant de voitures d'occasion CarMax Mercredi, le président et chef de la direction de l’entreprise, Bill Nash, renoncera à la moitié de son salaire, et la direction de l’entreprise bénéficiera d’une réduction de salaire non spécifiée.

Les reportages ont été fournis par Jeanna Smialek, Graham Bowley, Keith Bradsher, Cecilia Kang, Patricia Cohen, Tiffany Hsu, Jack Ewing, Ben Sisario, Carlos Tejada, Nicole Perlroth, Matt Phillips, Motoko Rich, Hisako Ueno et Makiko Inoue.