Alors que la pandémie de Covid-19 régressait au printemps dernier, les géants américains de la pharmacie ont averti les investisseurs que la crise sanitaire menaçait leurs redressements déjà ténus.
CVS Santé Corp.
CV -0,60%
et
Walgreens Boots Alliance Inc.
AM -0,94%
perte de revenus car les acheteurs restaient à la maison et omettaient les soins médicaux de routine. Les entreprises ont dépensé des centaines de millions de dollars pour déployer des programmes de dépistage et de vaccination.
Ce printemps, quelque chose a changé : le Covid-19 est devenu un faiseur d'argent.
Les plus grandes chaînes de pharmacies de détail du pays affirment que les consommateurs qui viennent se faire vacciner dépensent de l'argent dans les magasins. Certains vaccinés transfèrent leurs ordonnances à la chaîne où ils se sont fait vacciner. CVS, par exemple, a déclaré qu'il s'attend à une augmentation de 2% cette année des ventes en magasin, qui n'incluent pas les ordonnances, dans les emplacements proposant des vaccins. Les chaînes ont lancé une série de produits, notamment des kits de test à domicile, des tests d'anticorps à domicile et des tests Covid-19 pour les personnes sans symptômes ni exposition, pour lesquels les entreprises perçoivent généralement des frais remboursables.
Dans tout le pays, les États offrent des incitations allant de la bière gratuite à des loteries d'un million de dollars pour encourager les résidents à se faire vacciner contre Covid-19. Mais l'effort pour augmenter les taux de vaccination fonctionne-t-il ? Et est-ce que ça vaut le coût ?: Adam Falk/The Wall Street Journal
Les employeurs américains paient pour des programmes de retour au travail, dans lesquels les pharmacies de détail facturent des milliers de dollars pour vacciner les travailleurs afin de faciliter la dotation en personnel des bureaux et des usines.
« Une chose est devenue limpide au cours de la dernière année de la pandémie : l'importance de la pharmacie fournissant des soins de santé à l'ensemble de la communauté »,
Alexandre Gourlay,
Le co-directeur des opérations de Walgreens, a déclaré en mars alors que la société relevait ses prévisions annuelles, citant les revenus des injections et des tests Covid-19 et des taux de remboursement des vaccins plus élevés.
Les vaccins sont devenus plus lucratifs. Le montant que les Centers for Medicare et Medicaid Services des États-Unis versent aux pharmacies et autres prestataires est passé ce printemps à 40 $ pour chaque dose, contre 28 $ pour une dose unique et 45 $ pour deux doses. Maintenant, pour les deux doses requises pour le
Pfizer
et les vaccins Moderna, CVS et Walgreens obtiennent près du double de ce qu'ils obtenaient auparavant. Les prises de vue sont gratuites pour le public.
Une variété d'industries, des services de vidéoconférence aux fabricants d'articles ménagers en passant par les fabricants d'équipements d'entraînement, ont bénéficié de l'essor de la demande au milieu de la pandémie. CVS et Walgreens, qui dominent le paysage de la pharmacie de détail avec près de 20 000 emplacements aux États-Unis, ont connu une transformation déchirante.
Une vaccination dans un magasin CVS à Los Angeles en mars.
Marcio José Sanchez/Presse associée
Les deux chaînes se sont lancées dans la pandémie avec des cours boursiers en baisse, des PDG sous le feu et des questions sur la capacité des entreprises à rivaliser avec un nombre croissant de rivaux en ligne.
Près de 18 mois après que les États-Unis ont enregistré leur premier cas de Covid-19, les entreprises affirment que les tests et la vaccination contre la maladie ont généré des centaines de millions de dollars de revenus et commencent à l'emporter sur les coûts de gestion de l'entreprise pendant la pandémie. Les actions CVS ont augmenté de 24% et celles de Walgreens de 34% jusqu'à présent cette année, dépassant toutes deux le marché au sens large.
La demande pour le vaccin reste une grande variable. CVS a déclaré en mai que la consommation de vaccins plus faible que prévu signifiait que la société verrait une augmentation légèrement plus faible du volume de prescriptions. Walgreens a déclaré que ses prévisions financières sont basées sur la distribution de 26 à 34 millions de vaccins au cours de son exercice se terminant le 31 août. Les sociétés anticipent une augmentation de la demande de vaccination des jeunes de 12 à 15 ans récemment éligibles et des injections de rappel, ce qui pourrait seront recommandés plus tard cette année ou en 2022.
D'autres facteurs ont soutenu les deux sociétés. CVS affirme que les avantages de son acquisition en 2018 de l'assureur-maladie Aetna commencent à se manifester, tandis que Walgreens a réduit ses coûts et lancé une série de partenariats stratégiques. Au cours de la dernière année, les deux sociétés ont inauguré de nouveaux directeurs généraux.
"Il y a quelques années, ils étaient en désordre", a déclaré
Ari Singh,
analyste chez le géant des fonds communs de placement Neuberger Berman, qui investit dans CVS. « La grande question était toujours : « Le modèle de pharmacie était-il en déclin séculaire ? » et la plupart des gens ont dit : « Oui. » »
Avant la pandémie, CVS et Walgreens étaient aux prises avec des problèmes à la fois partagés et individuels. Ils ont fait face à la concurrence de
et étaient sous pression pour répondre à l'incursion du géant du commerce électronique dans le secteur de la pharmacie en ligne. Ils étaient également comprimés par des bénéfices plus faibles sur la vente de médicaments génériques.
Les entreprises ont chacune tenté de changer de cap avec des accords, Walgreens en achetant près de 2 000
Rite
Aid stores et CVS avec son acquisition d'Aetna pour 69 milliards de dollars.
Les sociétés ont également lié leur avenir au concept d'un centre de santé, dans lequel les pharmacies deviendraient des lieux où les patients se rendraient pour rechercher des médicaments, des consultations et des tests de laboratoire pour gérer des maladies chroniques telles que le diabète et l'hypertension. Walgreens, dans le cadre d'un accord d'un milliard de dollars avec la startup VillageMD, rattache des cabinets de médecins à des centaines de pharmacies.
Pendant ce temps, en 2020, pour la première fois depuis des décennies, les plus grandes chaînes de pharmacies américaines - CVS, Walgreens et
Rite Aid Corp.
RAD -0,65%
– a réduit le nombre de leurs magasins collectifs, mettant ainsi fin à des années d'expansion qui avaient inondé les villes américaines de pharmacies.
« Des changements arrivaient. Ce que Covid a fait, c’est hyperaccélérer le processus », a déclaré
Syed Hussein,
directeur général ou
P.J. Salomon
entreprise de pharmacie.
Le premier test américain Covid-19, développé par les Centers for Disease Control and Prevention et autorisé pour une utilisation d'urgence par les régulateurs fédéraux, a été lancé en janvier. En quelques mois, CVS et Walgreens avaient commencé à tester dans une poignée d'endroits avec un plan, négocié avec l'administration Trump, pour se développer dans les pharmacies à travers le pays. Les entreprises se sont précipitées pour ajouter des sites, parfois aux prises avec des retards de laboratoire et une demande massive dans les zones durement touchées.
Les dirigeants de CVS et Walgreens ont déclaré que la pandémie leur coûtait des centaines de millions de dollars en pertes de revenus et en dépenses supplémentaires. Les chaînes ont convenu avec les autorités américaines de renoncer aux co-paiements sur des services tels que les tests Covid-19 et les visites virtuelles de médecins, tandis que CVS a suspendu les conversions de pharmacies en centres de santé et Walgreens a interrompu son programme de réduction des coûts.
Pendant tout ce temps, les entreprises se sont battues entre elles et avec leurs plus petits rivaux pour revendiquer un rôle plus important dans les efforts pandémiques du pays, même si cela ajoutait des coûts importants.
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À la fin de 2020, CVS et Walgreens testaient des personnes dans des milliers d'endroits aux États-Unis tout en travaillant avec des responsables fédéraux de la santé sur un plan de vaccination des résidents et des travailleurs des établissements de soins de longue durée. L'effort a touché moins de personnes que les autorités ne l'espéraient, entravé par des facteurs tels qu'un nombre plus petit que prévu de résidents dans les établissements de soins de longue durée et l'hésitation du personnel à la vaccination.
Au début de cette année, les deux sociétés ont changé leur façon de parler du calcul commercial de Covid-19. Ils ont également collecté des données sur des millions de clients au fur et à mesure que les gens s'inscrivaient pour des injections, les saisissaient dans les systèmes des patients et demandaient aux destinataires d'enregistrer les profils des clients.
Walgreens, en augmentant ses prévisions annuelles en mars, a déclaré que l'argent tiré de l'administration des vaccins Covid-19 devrait commencer à compenser les pertes liées à la pandémie.
CVS, qui a déclaré que les vaccins sont plus rentables qu'une ordonnance typique, a déclaré qu'il s'attend à ce que les produits et services de Covid-19 ajoutent environ 400 millions de dollars de revenus cette année à l'unité de vente au détail de l'entreprise qui comprend les ordonnances. Au premier trimestre de l'année, les revenus des pharmacies ont augmenté de 3,5%, en partie à cause de Covid-19, a indiqué la société.
"Ce type d'exposition est inestimable alors que les consommateurs recherchent d'autres sites de soins", a déclaré un porte-parole de CVS. « En fin de compte, alors que les tests et les vaccinations se poursuivent, nous nous attendons à un impact commercial positif continu. »
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