La crise du COVID-19 a coûté à 16 assureurs multilignes mondiaux environ 8 milliards de dollars en 2020, bien qu'ils aient toujours déclaré un bénéfice net substantiel de 36 milliards de dollars, selon un rapport publié par S&P Global Ratings.
Ce chiffre de bénéfice net est passé de 56 milliards de dollars en 2019 à 48 milliards de dollars en 2018, a déclaré S&P, qui a analysé l'impact de la crise sur 16 assureurs multilignes (GMI) mondiaux qu'il évalue. (Les GMI S&P analysés pour ce rapport sont énumérés ci-dessous).
Parce que ces assureurs multilignes mondiaux «ont lancé la pandémie avec des bilans solides et une bonne base de rentabilité récurrente, nous prévoyons une reprise des bénéfices en 2021 et dans les années à venir, une fois que les vaccinations affaibliront la pandémie» - S&P Global Ratings
"[T]La crise s’est avérée être un événement de revenus pour les GMI, et un événement gérable - pas un événement capital sérieux », a déclaré le rapport intitulé« COVID-19 a pris une bouchée de 8 milliards de dollars sur les revenus des assureurs multilingues mondiaux. »
Les baisses de bénéfices limitées du COVID-19 «montrent l'avantage de gérer des entreprises diversifiées, en termes de lignes de produits et de géographies, car la pandémie a clairement affecté certaines activités beaucoup plus que d'autres», a déclaré S&P.
«Cela indique également que les GMI gèrent leur exposition au risque de manière sophistiquée et ont pu calibrer leur appétit pour le risque afin de réduire l'érosion de leurs mesures financières suite à un événement aussi imprévu.»
Des pertes plus élevées pour les GMI européens
Les GMI européens ont subi des pertes plus importantes que ceux des autres régions, bien qu'ils soient très diversifiés, a déclaré S&P, notant qu'une grande partie de leurs pertes provenait de marchés non européens. «Les pertes plus élevées de plusieurs GMI européens comme AXA, Allianz et Zurich provenaient principalement de leurs grandes lignes de biens / dommages commerciaux. Dans l'ensemble, les pertes globales des trois acteurs les plus exposés (AXA, Allianz et Chubb) ont représenté plus de la moitié des pertes de 8 milliards de dollars des 16 GMI. »
Les affaires non-vie sont plus touchées
La pandémie a eu un impact plus lourd sur les activités d'assurance non-vie que sur les affaires vie, selon le rapport, expliquant qu'il existe «une forte corrélation négative entre les personnes assurées contre le décès et les segments de la population décédés des suites du COVID-19…»
En d'autres termes, a indiqué S&P, les taux de mortalité les plus élevés touchaient les personnes âgées, qui sont moins susceptibles d'avoir une assurance-vie temporaire, et les personnes à faible revenu, qui sont généralement moins susceptibles d'être assurées.
Dans le secteur non-vie, la plupart des pertes techniques liées à la pandémie ont été concentrées sur quelques produits: interruption d'activité, annulation d'événement et dans une moindre mesure, assurance-crédit, poursuit le rapport.
Pertes de réassurance importantes
Les bénéfices des grands réassureurs ont reculé encore plus que pour les GMI, a indiqué l'agence de notation, expliquant que les polices de réassurance, en particulier dans les lignes commerciales, couvraient une part importante de l'exposition des assureurs primaires.
S&P a estimé que les pertes liées au COVID-19 s'élevaient à environ 20 milliards de dollars pour les 20 principaux réassureurs mondiaux qu'il évalue, soit près de quatre fois leur bénéfice net agrégé de fin d'année 2020.
Impact sur les marchés financiers
Alors que l'impact du COVID-19 sur les revenus de ces 16 GMI était gérable en 2020, les conséquences de la pandémie sur leur solidité financière vont plus loin, a noté le rapport.
«En effet, les conséquences les plus significatives de la pandémie ont été sur les marchés financiers», a-t-il poursuivi. «Partout dans le monde, les taux d'intérêt à long terme ont chuté, même en territoire négatif pour certains. Cela a accéléré la dilution des rendements des placements à revenu fixe pour les GMI. Cela a non seulement nui aux revenus de segments tels que l'activité d'épargne générale, mais également des lignes P / C à long terme telles que la responsabilité civile générale. »
Pour les affaires P / C à long terme, les réserves techniques dépendent largement d'hypothèses sur les taux d'intérêt à long terme. Et avec des taux d'intérêt à des niveaux aussi bas, les assureurs ont été contraints d'augmenter leurs réserves techniques en 2020, a affirmé S&P.
Le rapport indique que les baisses du marché boursier liées au COVID-19 ont également eu un impact négatif sur les bilans des GMI, bien que l'impact sur les revenus n'ait pas été aussi important. «Dans de nombreux cas, nous venons d'observer une baisse des plus-values réalisées sur les investissements en actions en 2020, sans conséquence majeure sur la rentabilité», a poursuivi S&P.
Cependant, si la reprise boursière avait été retardée au-delà du premier trimestre 2020, elle aurait pu affaiblir l'adéquation des fonds propres de nombreux GMI, souligne le rapport.
Perspectives d'avenir
Les pertes supplémentaires liées au COVID-19 seront gérables à l'avenir, a prédit S&P.
S&P a déclaré que son point de vue sur les perspectives du secteur prenait en compte les modifications des conditions générales des polices d'assurance commerciales, y compris l'insertion d'exclusions pour les sinistres liés à une pandémie dans les polices renouvelées en 2021, ainsi que les augmentations des tarifs, en particulier pour les plus touchés. segments d’activité, tels que les interruptions d’activité ou les annulations d’événements.
«Parce que les GMI ont lancé la pandémie avec des bilans solides et une bonne base de rentabilité récurrente, nous prévoyons une reprise des bénéfices en 2021 et dans les années à venir, une fois que les vaccinations affaibliront la pandémie», indique le rapport.
Cependant, les assureurs sont susceptibles «de constater une augmentation des sinistres dans les assurances des particuliers, en particulier dans le secteur automobile, à mesure que les verrouillages cessent ou se relâchent. Ils peuvent également voir une augmentation des réclamations d'assurance maladie en raison de traitements médicaux qui ont été retardés en 2020 lorsque les institutions médicales se sont concentrées sur les cas graves de COVID-19. Dans l'ensemble, nous anticipons une reprise des bénéfices cette année et l'an prochain alors que la pandémie sera maîtrisée », a poursuivi l'agence de notation dans son rapport.
Pour le rapport, S&P a analysé six assureurs nord-américains (American International Group, Chubb, Prudential Financial, MetLife, Manulife Financial Corp. Sun Life Financial), sept assureurs basés en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique (Groupe AXA, Allianz, Aegon, Aviva, Prudential Plc, Zurich Insurance et Mapfre) et trois assureurs basés en Asie (AIA Group, QBE Insurance, Tokio Marine Group).
Source : S&P Global Ratings
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