Après une bonne période l'an dernier, la rentabilité des banques de Singapour devrait fortement chuter en 2020. Cela est dû à la pandémie de coronavirus, ainsi qu'à une chute des prix du pétrole qui a fait chuter certains des principaux négociants en énergie de la place financière asiatique.

Un aperçu de ce résultat pourrait venir cette semaine alors que DBS Group Holdings, la plus grande banque de Singapour et d'Asie du Sud-Est, devrait publier jeudi son rapport financier du premier trimestre. La publication des résultats de DBS sera suivie mercredi par United Overseas Bank et Oversea-Chinese Banking Corp vendredi prochain.

Coronavirus atteindra les résultats du premier trimestre de DBS, OCBC et UOB

Les estimations de Refinitiv ont montré que le bénéfice net des trois banques pourrait chuter de plus de 20% au premier trimestre, et DBS devrait subir le plus grand coup avec une baisse de 32%.

Une telle pression sur les bénéfices pourrait peser sur les cours des actions des banques, qui ont subi des pertes d'environ 20% jusqu'à présent cette année, selon les analystes.

« La façon dont nous pensons aux banques (de Singapour) est assez simple: à court terme, oui, il y a des risques pour les marges, il y a des risques pour la qualité des actifs et étant donné qu'il est très difficile de les quantifier à ce moment-ci. « Les actions se négocieront à un escompte plus large par rapport à la juste valeur », a déclaré la semaine dernière à CNBC « Street Signs Asia », Harsh Modi, co-directeur de l'Asie hors Japon pour la recherche financière chez JPMorgan.

La juste valeur est une évaluation générale de la valeur d'un actif – dans ce cas, les actions des banques de Singapour -.

« À un moment donné – au cours des six à 12 prochains, potentiellement 18 mois – alors que nous commençons à évaluer pleinement l'impact (profit et perte) de ces problèmes, c'est à ce moment que ces actions deviendront très attractives », a-t-il ajouté. « Mais à ce stade, nous avons une vision relativement prudente à court terme. »

Les perspectives économiques de Singapour

De même, les analystes ont déclaré que les bénéfices des banques subiraient un coup plus important au deuxième trimestre. Mais la baisse des taux d'intérêt à l'échelle mondiale aurait affecté la rentabilité des prêts des banques – ou la marge d'intérêt nette – au cours des trois premiers mois de l'année, ont-ils ajouté.

Pourtant, certains segments d'activité auraient résisté au premier trimestre, ont indiqué les analystes.

« Nous nous attendons à ce que les prêts connaissent une croissance saine », a écrit la semaine dernière Thilan Wickramasinghe, analyste au courtage Maybank Kim Eng.

« Les revenus autres que d'intérêts peuvent voir une croissance dans les segments liés au commerce, mais la gestion de patrimoine, les frais de carte de crédit peuvent être plus souples », a-t-il ajouté.

Préoccupations concernant les créances douteuses

En plus des résultats du premier trimestre, les investisseurs seront à la recherche des indications des banques sur la direction que prendront les choses dans les prochains mois, en particulier l'impact de la chute des prix du pétrole.

La récente chute des prix du pétrole a fait chuter certains des plus grands noms du secteur de l'énergie à Singapour, la société de négoce de pétrole Hin Leong ayant demandé la gestion judiciaire après avoir manqué d'argent pour rembourser les 3,85 milliards de dollars qu'elle doit à 23 banques

Être placé sous gestion judiciaire signifie qu'une équipe indépendante nommée par le tribunal dirigera l'entreprise et, espérons-le, renversera la situation.

Les trois banques cotées à Singapour figurent parmi les 23 auxquelles Hin Leong doit de l'argent, selon divers médias et rapports d'analystes indiquant que l'exposition respective des banques est:

  • DBS: environ 290 millions de dollars
  • OCBC: environ 220 millions de dollars
  • UOB: plus de 100 millions de dollars

Mais certains analystes ont déclaré que par rapport à il y a quelques années, les problèmes dans le secteur du pétrole et du gaz ne sont pas aussi importants cette fois.

En 2016-2017, plusieurs sociétés de services offshore pétrolières et gazières ont eu des difficultés à rembourser leurs prêts, provoquant une hausse des créances douteuses des trois banques. Cela a conduit les banques à mettre de côté d'énormes sommes d'argent pour se préparer aux pertes sur prêts, ce qui a nui à leur rentabilité.

Depuis lors, les banques ont pris des mesures de précaution, notamment en obligeant les emprunteurs du secteur à fournir davantage de garanties pour garantir les prêts, ont déclaré les analystes.

« Nous verrons certainement des problèmes de trésorerie dans certaines des … sociétés qui sont des négociants en pétrole », a déclaré Modi de JPMorgan. « Alors oui, certainement une certaine inquiétude mais est-ce la principale préoccupation comme c'était il y a cinq ans ? Probablement pas. »