Les banques espagnoles, dont les marges ont été réduites pendant la pandémie, parient sur un retour à haut rendement vers la rentabilité grâce aux prêts à la consommation - en encourageant les clients fatigués du confinement à dépenser gros pour les voitures, les vacances et les rénovations domiciliaires.
Les prêts à la consommation ne représentent en moyenne que 7 % des portefeuilles de prêts de ces banques, bien que les rendements de cette activité soient généralement plusieurs fois supérieurs à ceux des prêts hypothécaires.
Il a chuté alors que COVID-19 a culminé et, avec le risque de défaut de paiement sur les prêts contractés avant la pandémie non encore éliminé, certains dans l'industrie mettent en garde qu'il est peut-être trop tôt pour pousser des millions d'Espagnols à s'endetter davantage.
Mais, alors qu'elles luttent pour gagner de l'argent ailleurs dans un environnement à faible taux d'intérêt, plusieurs banques ciblent les prêts à la consommation comme domaine de croissance.
Caixabank (CABK.MC), le plus grand prêteur national espagnol en termes d'actifs, a commencé à offrir à six millions de ses clients des crédits pré-approuvés en mai, et Santander (SAN.MC) a fait des offres similaires d'une valeur de 90 milliards d'euros (106 milliards de dollars).
Commercialisé sous le nom de "MyDreams", le programme de Caixabank est conçu pour les achats d'appareils électroniques, d'électroménagers ou de projets de rénovation et porte des rendements allant jusqu'à 11,5%. La banque s'attend à ce qu'il soit l'un de ses principaux moteurs de bénéfices en 2021.
"Si la consommation est réactivée, le crédit à la consommation le sera aussi, et cela peut être une source d'amélioration de la rentabilité", a déclaré Eduardo Areilza, directeur principal du cabinet de conseil Alvarez & Marsal.
BBVA (BBVA.MC), quant à lui, s'attend à une "accumulation forcée" d'économies liées à la pandémie, de fonds de l'UE et de progrès en matière de vaccination pour augmenter l'achat de voitures de 8 % en 2021 et de 24 % en 2022 et, à cette fin, propose huit - des prêts à l'année jusqu'à 75 000 euros jusqu'à 6,9 % sur sa page web.
En comparaison, les rendements hypothécaires moyens sont d'environ 1,5%, selon les données de la Banque d'Espagne.
"Les achats de voitures en Espagne sont généralement financés et les banques s'empareront d'une partie de ce gâteau", a déclaré un banquier de détail.
Les analystes du Credit Suisse et de Jefferies voient des signes indiquant que l'activité de crédit à la consommation atteint son point le plus bas et s'attendent à une reprise.
"Les prêts à la consommation ont généralement été sous pression pendant COVID (.) mais nous nous attendons à ce que l'élan s'accélère tout au long de l'année à mesure que les blocages se relâchent", a déclaré Jefferies.
nous allons certainement être actifs dans les prêts à la consommation".
RISQUE VERSUS RÉCOMPENSE
Il y a déjà des signes d'une telle activité.
Chez le prêteur de taille moyenne Liberbank (LBK.MC), les nouveaux prêts à la consommation ont augmenté de 7,9% en glissement annuel au premier trimestre, se rapprochant des niveaux d'avant la pandémie. En mars, en glissement mensuel, il a progressé de 25 % à Santander et de 19 % à Sabadell (SABE.MC).
Jefferies s'attend à ce que la reprise stimule la rentabilité des banques espagnoles, qui en 2020 est devenue négative.
Le rendement des fonds propres (ROE) des prêteurs - une mesure de la rentabilité - est tombé à -3,6% au quatrième trimestre, en dessous de la moyenne de 1,9% des banques de la zone euro, selon les données de la BCE.
Un environnement de crédit moins stable a été un facteur de cette baisse, les provisions pour créances douteuses des banques espagnoles s'élevant à 8,7 milliards d'euros en 2020 dans son ensemble.
Fin avril, la banque centrale du pays a exhorté les prêteurs à mettre de côté encore plus de liquidités pour faire face à une augmentation potentielle des créances douteuses.
Dans les crédits à la consommation, le taux des créances douteuses est passé à 5,52 % au premier trimestre contre 5,13 % au quatrième.
en juin 2009, au plus fort de la crise financière, sans parler du pic de 13,6% pour l'ensemble des prêts touchés au lendemain de la crise en décembre 2013.
Mais pour le directeur général du groupe andorran Andbank Carlos Aso, conscient de l'excédent de crédit lié à la croissance de 47 % des crédits à la consommation entre fin 2014 et juin 2018, la prudence reste de mise.
"Certains prêteurs espagnols n'ont peut-être pas mis de côté suffisamment de provisions."
(1 $ = 0,8456 €)
Reportage de Jesús Aguado; reportage supplémentaire par Emma Pinedo; édité par John Stonestreet
